14日，“招商证券崩了”冲上微博热搜。一时间，股吧、知乎等各平台都有投资者在表达不满。但这并非个案，券商交易系统何以这么“脆弱”?由此造成的损失谁来赔付?背后的问题更值得深思。

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律师：故障引致的损失维权有一定难度

据了解，沪深两市开盘后，陆续有网友在社交平台反映招商证券交易系统出现系统故障，包括交易页面无法成交，无法撤回等问题。直到午间，招商证券回应称，“集中交易系统所有交易委托都已实时传送至交易所系统，但是由于成交回报处理延迟，部分客户在客户端未及时收到成交回报信息，撤单交易受到影响，给客户带来的不便，公司深感抱歉。目前公司正在加紧修复，问题已经有所缓解，系统其他功能正常。”

不过，截至下午1:40，微博上仍有投资者表示，尚未完全恢复，并收到公告称，招商证券平台将于2022年3月14日12：00-3月14日23:59进行系统维护，期间开户、资产查询等服务暂停。中新经纬多次拨打招商证券客服电话询问修复进度，但始终未能接通。

图2 来源微博

自招商证券交易系统出现故障之后，微博、股吧、知乎等各大平台都有投资者在表示不满。有网友称，“早盘都要结束了，眼睁睁看着从红变绿”“用户最信任的环节出现问题了!这么严重的事故，券商最重要的信用都败光了”“见过交易系统不好使的，没见过盘中坏这么久的”……

与此同时，券商交易系统出故障，投资者损失谁来赔付的问题又摆在了桌面上。

上海久诚律师事务所主任许峰在接受中新经纬采访时表示，投资者可以索赔，但需要证明系统崩溃与无法卖出导致的亏损或者无法买入导致的可能获利之间的因果关系，这个可能有一定难度。

据中新经纬了解，此前就有多家券商交易系统出现过故障问题。2020年7月6日上午，沪指站上3300点，半日成交量逼近万亿，券商板块掀涨停潮。在当日上午交易时段，陆续有网友在微博等社交平台反映各大证券平台出现卡顿，交易页面显示错误、证券账户无法注册等系统故障问题，被投诉的券商包括国泰君安、招商证券、安信证券、长城证券等。2021年10月28日早盘，“同花顺崩了”的消息也一度登上微博热搜首位。

不过，绝大多数券商软件都对网络拥堵、设备设施故障等问题设置了免责条款。同花顺在2021年10月故障之后，仅发表了官方致歉。但当日晚间，同花顺披露，浙江监管局决定对其全资子公司浙江同花顺网络科技有限公司釆取出具警示函的监管措施(案由为信息安全风险管理不到位)，并记入证券期货市场诚信档案。

券商互联网化需再提速

券商交易系统何以这么“脆弱”?此前有相关技术人员指出，类似券商交易系统宕机原因可能有两个，其一是券商交易系统的硬件出现问题;其二是券商某一地区瞬间下单的并发量超过了该券商交易系统的设计容量，这时候券商紧急切换交易系统，需要三五分钟，期间就会出现宕机情况。短期解决办法为切换备用机，但从根本上要解决扩容问题。

实际上，在招商证券交易系统故障之后，社交媒体上就有网友发问，每年花费资金进行技术升级，为何还会出现这种问题?券商降本增效，是否在IT系统也省得太过头?

根据证券业协会在2020年8月发布的《关于推进证券行业数字化转型发展的研究报告》，自2017年以来，证券行业对信息技术的投入力度呈稳步增长之势，但和其他类型金融机构比较，证券行业的IT投入仍然较小。人才储备方面，整体来看数字化人才支撑不足。

另值得一提的是，2020年监管对券商分类评级指标进行了修订。根据修订后的《证券公司分类监管规定》，信息技术投入金额位于行业平均数以上，且投入金额占营业收入的比例位于行业前5名、前10名、前20名的，分别加2分、1分、0.5分。

业界人士提到，伴随投资者数量增长和互联网、大数据、人工智能等信息技术快速发展，券商的互联网化也需提速。毕竟一旦体验不好，投资者会用脚投票。

“这其实给券商在内的金融业提出一个警示。”行业资深研究人士王剑辉对中新经纬表示，在未来的投入方面，不仅要跟业务增长同步，也要在关键领域有超前投入，提升IT系统的承受能力。整体系统设计时，市场波动之外的意外冲击因素也应考虑在内。

标签： 交易系统 招商证券 信息技术

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