EDA行业是典型的技术密集型高精尖产业,是集成电路产业中不可或缺的核心环节,有很高进入门槛。EDA是一种应用于电子设计领域的具备设计/测试等核心功能的专业软件,是集成电路产业链中不可替代的第一环,能以百倍于自身的价值量撬动集成电路产业。EDA行业是技术密集型轻资本行业,具备强劲的议价能力与抗风险能力,高素质人才与持续研发投入是建立EDA企业护城河的重要因素,同时良好的集成电路生态也有助于推动EDA企业发展。

全球EDA行业格局出现松动迹象,工艺迭代速度放缓、科技进步等因素缩短了EDA第一梯队企业与二三梯队企业间的差距,为非头部EDA企业的崛起带来机遇。过去全球EDA行业竞争格局比较固化,Synopsys/Candence/SimensEDA 三 巨头垄断了八成市场份额。但是伴随着后摩尔时代的到来,工艺迭代速度逐步放缓,未来EDA巨头很难像以往一样享受工艺快速迭代所带来的巨大红利,另一方面,传统EDA架构难以适应新的应用场景,EDA 需要向云化台、异构/敏捷化设计、智能化等多个新方向发展。传统EDA市场格局在多因素下或将松动,为非头部EDA企业的迅速赶超提供良机。

EDA行业议价能力强,未来的价值量将会进一步提升,市场可扩展空间大。EDA行业作为不可替代的高科技行业,能够显著地为下游企业节省可观的成本,拥有强议价能力与强抗风险能力。在后摩尔定律时代,集成电路的发展将会更依赖于设计与测试,EDA工具的可靠、技术难度与准入门槛将会进一 步 提 高 ,EDA工具的价值量也势必随之显著增厚,受益于自身价值量增厚与集成电路产业发展,EDA行业或将迎来“戴维斯双击”。

国产EDA的发展具有必要和迫切,多因素共推行业发展,国产EDA产业爆发在即。EDA是当前制约我国集成电路行业发展的短板,在国际形势动荡的大背景下,我国想要发展高端制造业与数字经济产业,就必须发展自主可控的EDA工具。目前,国家政策加大了对EDA行业的扶持力度,国内集成电路生态日益完善,EDA人才培养模式逐步健全,国内领先的人工智能与云计算领域为未来EDA的发展打下良好基础。在多利好因素的共同推动之下,国内集成电路产业已经形成良循环,国内EDA有望迎来爆发式增长。

建议关注EDA拟上市公司:华大九天(深耕EDA行业多年,模拟EDA设计国内龙头企业)、概伦电子(存储芯片EDA设计龙头企业,拥有多款核心的模拟 EDA 点工具)、广立微(拥有领先的集成电路EDA软件与晶圆级电测试设备)、思尔芯(聚焦数字芯片前端验证环节)等。

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